Что такое форекс кухня? Модели A-book и B-book

Прежде всего, ничего гарантированного в мире инвестиций быть форекс блог не может. Всегда есть шанс, что у брокера возникнет ошибка, форс-мажор, или даже сам брокер что-то фальсифицирует. Риск возникновения подобных событий может немного снизить, разве что, хорошая регуляция. С другой стороны, если вы торгуете на небольшом счете, есть вероятность, что ваши сделки выполняются в B-Book. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке.

Кредитное плечо у брокеров Форекс

Может возникнуть закономерный вопрос – может ли вообще организация, работающая по схеме B-Book, функционировать честно или без темных манипуляций не обойтись? Все зависит от размера https://www.xcritical.com/ компании и времени ее существования. Крупные компании, которые давно работают на рынке, обычно дорожат своей репутацией и поэтому редко идут на откровенный обман. Тогда как мелкие компании-однодневки намного чаще прибегают к самым грязным приемам. К всеобщей радости, эпоха «дикого Форекса» прошла.

Модели a-book и b-book: а рынок-то настоящий?

Но, в свою очередь, при этом он должен считаться с повышенными комиссиями и худшим исполнением своих ордеров по причине реальной рыночной волатильности. К примеру, подобные тарифы есть у известного Альпари. Очевидно, что для профессиональных трейдеров альтернатив A-Book просто нет, поэтому здесь выбор очевиден. Для новичков может подойти и B-Book брокер, но только до тех пор, пока клиент теряет свой депозит.

Почему брокер блокирует торговый счет

При этом надо учитывать тот факт, что одной из причин потери депозита могут быть худшие (чем у A-Book брокера) торговые условия. Сейчас практически большинство форекс дилеров работает по первым двум. Самый популярный метод дополнительного «отжима»  денег у клиентов — это игра на задержках исполнения. На «стоячем» рынке вас будут исполнять   мгновенно, но ведь абсолютное большинство ордеров исполняется на быстром рынке — особенно при  росте волатильности. Механизм игры против вас прост — вы отправляете заявку, ДЦ  получает ваш запрос практически мгновенно, ждет немного (0,5-3 секунды в среднем, в зависимости от волатильности)  и исполняет Вас по самой невыгодной цене, которая была за это время. Это известно как лицензия «Соответствующая основная сумма», ограничивающая деятельность брокера сквозной обработкой (STP) ордеров до поставщик ликвидности как модель A-Book.

Плюсы B booking: в погоне за прибылью

Предположим, что 20 человек из 100 смогли заработать, увеличив свой капитал в два раза, а остальные 80 – потеряли все свои вложения. Пусть также каждый из 100 трейдеров совершил в среднем по 100 сделок. Посчитаем прибыль брокеров, работающих по A-book и B-book схемам.

РЕЙТИНГ БРОКЕРОВ ФОРЕКС И БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ

Эта модель диаметрально противоположна B-book и используется надёжными компаниями, обслуживающими солидных клиентов. Первая схема подразумеват под собой внутренний клиринг – когда все ваши заявки исполняются либо между клиентами одного форекс дилера или между трейдером и самим форекс дилером. В этой системе возникает конфликт интересов, ибо тогда прибыль трейдера – убыток форекс дилера. По этой системе работал весь розничный форекс в России до 2006 года. Узнать их возможно по агрессивной рекламе, назойливых менеджерах, неполадок в торговой платформе и тд.

ICE FX – первая «антикухня» в сфере розничного Forex

Кроме того, свободному курсообразованию отводится заметная роль дополнительного регулировочного инструмента для экономики, т.к. Сила валюты напрямую влияет на стоимость процесса экспорта/импорта, в том числе, рост ценности национальной валюты любой страны приносит значительную выгоду в отношении импорта товарной продукции. После этого, популярность валютного обмена среди простых обывателей (которые занимаются покупкой иностранной валюты для путешествий за границу или в качестве сбережений) значительно возросла.

Существует и принципиально иная модель работы, при которой конфликт интересов между трейдером и компанией полностью отсутствует. При такой схеме работы все позиции клиента напрямую передаются поставщику/провайдеру ликвидности, а брокер зарабатывает исключительно на комиссии или наценке (markup) к спреду. В этом случае конфликт интересов между компанией и клиентом полностью отсутствует, поскольку брокер будет получать прибыль независимо от того, зарабатывает трейдер на рынке или проигрывает. Но, безусловно, компания заинтересована, в первую очередь, в прибыльных трейдерах, поскольку в этом случае взаимовыгодное сотрудничество компании и клиента будет носить длительный характер. Отличий между брокерскими компаниями фондового рынка и брокерами рынка Forex немало, но основное – это возможность Forex-брокера «закрывать» сделки клиентов внутри компании и не ретранслировать их на внешних контрагентов. В таком случае брокер сам является поставщиком ликвидности (ПЛ) для сделок клиентов.

• Во-первых, он обеспечивает экспортно-импортные операции клиентов банков.
• Во втором случае, брокер заинтересован в убытках клиента.
• Торговые условия А book брокеров тоже часто оказываются хуже, чем у B book коллег, поскольку значительные вложения требуются для поддержания лицензий, стартового капитала, инфраструктуры.
• ДЦ объясняют временную потерю связи с сервером тем, что был  огромный поток ордеров — сервер не справлялся.
• У официальных брокеров установлены жесткие условия для клиентов.
• В этой системе возникает конфликт интересов, ибо тогда прибыль трейдера – убыток форекс дилера.

Как работает рынок Forex: введение для начинащих трейдеров

В любой юрисдикции, в любой точке мира регулятор попросит брокера доказать, что он зарезервировал необходимую сумму средств. Требование к капиталу для получения дилерской лицензии FCA составляет 730,000 XNUMX евро. Причина, по которой компании выбирают B booking, проста. Разница в доходах А book брокера и В book брокера может составлять до 10 раз и больше в пользу вторых.

К счастью, финансовый мир не делиться только на черное и белое. Современные технологии дают много цветов и оттенков. Поэтому, в большинстве случаев, брокеры применяют гибкий гибридный подход, совмещая A-Book и B-Book. Часть клиентских сделок выводиться на «межбанк», а другая часть уже перекрывается брокером. Целый ряд брокеров предоставляет сегодня инвестиционные сервисы. Прежде всего, такими сервисами являются ПАММ-счета и MAM-счета.

Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что за Форексом закреплена строго определенная функция – обслуживание конкретной сферы. Параллельно с этими событиями, власти многих развитых стран уведомили общественность о подписании соглашения, согласно которому, диапазон курсовых колебаний других национальных валют по отношению к доллару, заметно расширялся. Довольно высокие комиссии на ввод и вывод средств, если сравнивать с другими ДЦ. Не критично, но высоковато — до 4% комиссия на вывод может доходить для некоторых способов.

Споры заходят в тупик, поскольку брокер не пытается предложить оптимальное решение (еще один явный признак кухни). Третья схема встречается только на территории США. Она подразумевает вывод всех сделок на поставщиков ликвидности. Обычно подобные компании могут предложить своим клиентам достаточно низкий уровень спреда.

Компания, которая управляет брокером Forex4you, официально заявляет, что они обеспечивают сегрегацию клиентских средств. То есть отделяют деньги своих клиентов от денег операционной деятельности компании. Кроме того, все данные средства хранятся в разных банках и это гарантирует безопасность сохранности клиентских средств даже в том случае, если юридическое лицо станет неплатёжеспособным. Итак, мы уяснили, что форекс, который нам предлагают в России за $10-$20 это не форекс как таковой, а спред беттинг.

Вы не покупаете реальный актив, вы покупаете CFD, контракт на разницу цены. Против своего брокера, но лучше назвать дилера, ибо так их называют в западном мире. Самостоятельно оценить, какую схему работы использует компания, практически невозможно. Можно запросить у форекс брокера выписки от поставщиков ликвидности или доступ к бэк-офису, однако вероятность получить эти данные в силу разных причин минимальна. Кто-то ссылается на коммерческую тайну, кто-то не имеет соответствующего функционала, чтобы продемонстрировать “внутренности” своих решений. Поскольку у форекса нет единого места торгов, и цены у разных поставщиков и ECN-систем могут отличаться, то проверить итоговую котировку может быть проблематично.

А значит, вероятно, их сделки исполняются через поставщиков ликвидности даже у гибридных брокеров. В данном обзоре была представлена достаточно подробная сравнительная характеристика A-book и B-book брокеров. В итоге, клиент стоит перед выбором – или увеличить транзакционные издержки и гарантированно сохранить свои средства, или сэкономить на комиссии, рискуя остаться ни с чем, при неудачном стечении обстоятельств. И если для трейдеров с небольшими депозитами выбор не столь очевиден, то для серьезным трейдеров, оперирующих крупными средствами, выбор очевиден. Как видно, разница доходов между A-book и B-book схемой составляет более чем шесть раз! Эти нехитрые расчеты показывают, что доход от клиентских потерь значительно превышает комиссионную прибыль.

Все это приводит к серьезным наценкам на сделку, что для стороннего трейдера поневоле является недостатком. Кроме того, на реальном рынке возможны серьезные реквоты и проскальзывания (неисполнение сделок из-за быстрого смещения цены, либо исполнение по более плохой цене, чем было поставлено в заявке ордера), особенно в момент выхода новостей. Главный плюс – вы получаете “чистый” рынок и уверены, что кроме него на ваш результат не будет оказано постороннее влияние. A-Book – это модель работы форекс-брокера, при которой все сделки клиентов выводятся во внешнюю торговую площадку (так называемый «межбанк»), где они на равных условиях покрываются обратными сделками других участников торгов. В данной схеме брокер просто исполняет роль посредника, поэтому он не заинтересован в разорении своих клиентов.